Gavekal-IS：五大支柱摇摇欲坠 全球股市正处于崩盘边缘

发布时间：2025-07-09 18:23:30 来源：学如不及网 作者：百科

量化研究和金融软件研发机构Gavekal-IS表示，支柱正处维护全球金融环境稳定的摇摇欲坠于崩缘五大支柱正摇摇欲坠。Gavekal-IS在一份报告中表示：“目前，全球条件已基本满足，股市全球股市正处于崩盘边缘。盘边这不是支柱正处预言，只是摇摇欲坠于崩缘对风险状态的观察。”Gavekal-IS在报告中称，全球五大支柱分别是股市全球美元流动性、能源成本、盘边国际贸易、支柱正处通胀和恐慌。摇摇欲坠于崩缘

全球美元流动性快速收缩

Gavekal-IS研究员们表示，全球MSCI国际指数（MSCI World index）（相关ETF：URTH），股市在流动性收缩时期的盘边年化现金回报率约为-2%，而在经济扩张时期的年化回报率为+135%。

美国能源成本飙升至前所未有的水平

Gavekal-IS统计的美国一次性能源指数在过去12个月里上涨了150%，而这意味着当前正处于120年来的最胀率。

全球贸易受到严重破坏

运输指数（DJT）（相关ETF：IYT）是衡量国际贸易的良好指标，目前处于七个月来的最低水平附近。Gavekal-IS表示：“当它达到新高时，美国以及全球股市也会保持跟进。”

通胀已扩散至全球

Gavekal-IS统计的通胀指数追踪了40个国家，范围从0%到100%。Gavekal-IS表示这是50年来第二次达到100%，上一次是在2008年9月。

恐慌指数类似于“危险”时期

Gavekal-IS统计的恐慌扩散指数（一种衡量股票尾部风险的指标，在40个不同的市场中都有体现），现在于0% - 100%的这一范围内达到了70%水平。

Gavekal-IS在报告中表示：“恐慌指数是一种警告，表明一旦有利空消息出现，股市已准备好将利空消息放大化，而不是说利空消息必定将出现。”

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