“凡事预则立，上投事业不预则废。摩根” 在人口老龄化趋势日益严峻的杜习动国背景下，未来退休工资可能很难覆盖全部的杰全极推生活支出，仅依靠基本养老金实现体面养老，球智并不是慧积一件容易的事情。“养老”正成为时下热议的人养重要民生问题，也是老金关系社会福祉的一件大事，越来越多的发展人开始提前为养老进行规划储备。
为了推动多层次、上投事业多支柱养老保险体系的摩根建设，构建更为完善的杜习动国养老金制度，近日国务院办公厅印发了《关于推动个人养老金发展的杰全极推意见》，这标志着国内养老体系第三支柱个人养老金进入了全新发展的球智“新时代”。
个人应该如何提前规划好自己的慧积养老投资？公募基金又该如何助力个人养老金“落地开花”呢？针对以上问题，新浪财经于6月8日在线上举行了“2022养老与基金论坛”，上投摩基金经理杜习杰作为重磅嘉宾，受邀参会并做了主题发言。
作为养老投资专家，杜习杰有着近14年投研经验，目前管理上投摩根锦程系列三只风险各异的养老FOF基金。代表作上投摩根锦程均衡养老目标三年持有期混合型FOF自2019年9月成立以来的收益率达到了21.08%，远超同期业绩比较基准回报的8.99%，成立以来年化回报7.46%，超额收益明显。
数据来源：基金业绩和业绩比较基准数据来自上投摩根，基金业绩已经托管行复核，截至2022.4.29。杜习杰于2008年7月至2011年5月在长信基金任研究员。2011年6月加入上投摩根基金管理有限公司，曾任研究员，行业专家，量化投资部投资经理。2014年4月起担任投资经理。2019年9月起转任公募基金基金经理。
养老目标基金，专门为个人养老规划设计的公募产品
博观而约取，厚积而薄发。经过20多年的发展，无论是在制度、团队还是产品层面，我国的公募基金都取得了长足的发展，正成为个人投资者理财的重要选择，这也为推动个人养老金的发展打下了坚实的基础。
杜习杰在发言中提到，在参与个人养老金的发展上，公募基金具有明显的优势。一是，公募基金受到严格监管，运作透明度高。二是，公募基金具有系统化、流程化的投资研究制度，具有专业的投资团队。三是，公募基金产品投资资产类型与产品类型多元化，针对不同风险偏好与资产偏好的投资者，都能提供有效的产品解决方案。
在众多的公募产品中，杜习杰认为养老目标基金是参与个人养老金制度的主流产品，其设计初衷便是为个人投资者提供适宜的养老投资产品，且具有监管严格、运作透明度高等优势，自 2018年推出以来便广受好评，发展非常迅速，规模呈逐年上升趋势。Wind数据显示，截至2022年1季末，全市场养老目标基金的数量为165只，规模达1047亿元，覆盖投资者超300万户。
在产品的运作上，与其他公募产品不同的是，由于养老目标基金是专门为养老而设计，追求的是养老资产的长期稳健增值，对风险的控制有着更高的要求，更加注重投资者的持有体验，因此也就对基金公司提出了更高的要求，基金经理需要具备系统化、专业化的大类资产配置能力，而且要能够及时根据市场变化对组合进行调整。
杜习杰认为，养老目标基金一切以投资人的利益为先，基金经理往往除了需要在大类资产配置以及投资上非常专业以外，还要具有稳定创造收益的能力，这也是养老目标基金的重要基础。“因为养老基金是投资人拿出辛苦赚来的钱，为自己的退休买一个‘保障’，基金经理人需要从客户的实际需求出发，既不能过分激进，也不能过于保守。”
以全球智慧，共同推动国内个人养老金事业的发展
与欧美等发达国家相比，国内的个人养老金正处于起步阶段，养老目标基金近几年虽然发展非常迅速，但仍然是一个新鲜事物，广大投资者的认知程度较为有限。杜习杰认为，要推动个人养老金的发展，除了制度设计和政策引领外，系统性的投资者教育也是关键的一环，尤其是要让意识到退休规划的重要性，以及尽早规划和长期投资。
杜习杰强调，在系统性的养老投资者教育方面，公募基金应该担起相应的责任，要通过不同的渠道和形式，来开展系统性和多样化的投资人教育。此外，杜习杰还认为要让投资人了解什么是自己当下可以做的，什么要交给专业的机构去做。“本质上来讲，养老目标基金不仅仅是基金，更是一站式的退休规划解决方案，我们需要和投资人进行有效的沟通。“
在投资者如何来构建养老账户组合这一问题上，杜习杰认为，养老投资规划应越早开始越好，投资者可通过多元资产配置来布局。同时，他也提到养老投资规划要基于长期投资目标，因此投资者应将目光放长远，在做好相应资产配置后，不要轻易改变计划，应耐心坚持以争取更优的养老投资回报。
对于如何坚持长期投资，杜习杰给出了三点建议。第一是不要追求短期绝对收益，世界上没有哪种资产，可以提供持续的短期绝对正收益；第二是不要追求短期排名，养老投资是一项长期投资，投资人更应该关注财务规划和财务目标；第三是正确看待短期波动。波动是客观存在和无法被消灭的，但可以通过资产配置和长期投资，来降低波动对组合的负面影响。
在选择养老目标基金时，杜习杰认为，投资者除了要综合考虑基金公司的长期业绩、投资实力、资产配置能力、主动权益管理的水平、风险控制能力等因素之外，还要看其是否能够提供长期较好的投后服务等，这也是投资者能否长期持有的关键所在。
在进一步推动多层次、多支柱的养老金体系的政策指引下，我国的个人养老金事业将蓬勃发展。未来，上投摩根基金将积极参与到个人养老领域中去，并积极借鉴外方股东成熟的养老金投资经验，普及海外先进的退休理财理念，为构建个人养老金体系贡献更多的力量。同时，在产品设计、投资研究、客户服务等方面，上投摩根将借鉴全球智慧，为广大投资者提供更多元化、专业化、国际化的养老解决方案，共同推动国内养老金事业的发展。
注：基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。