第一上海：首予中国电力买入评级 目标价4.21港元

发布时间：2025-07-06 17:08:23 来源：学如不及网 作者：时尚

发布研究报告称，第上首予（02380）“买入”评级，海首预测2022-24年收入分别为439/505/555亿元（同比增长26/15/10%），予中归母净利润分别为23/39/58亿元（同比增长539/73/48%），国电港元给予2023年目标市值860亿港元，力买对应目标价4.21港元。入评公司上半年储能业务收入9.25亿元，第上落地储能项目合计1137兆瓦时，海首目前正在开发储能项目11个，予中共计2500兆瓦时。国电港元公司储能装机规模有望保持至少50%的力买增速，未来有望成为第二增长曲线。入评

报告提到，第上公司今年获得集团注入2.2吉瓦的海首清洁能源资产，是予中国家电投集团成立以来最大规模新能源注资，确定了在国家电投集团旗下发展新能源的重要地位。公司今年还完成俩批次股权激励，彰显公司领导层对于未来业绩增长的信心。未来集团的持续资产注入将助力公司绿电业务快速发展。该行预计未来3年公司新能源装机复合增长率将达到45%，新能源收入增速复合增长率为53%。

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